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【黄金专题】黄金一根k线价值47亿美金 论金融市场之魅力

【黄金专题】黄金一根k线价值47亿美金 论金融市场之魅力

2019-07-16

黄金前瞻:近期连续两周以来,现货黄金整体处于相对高位多空拉锯震荡、交投格局,其区间位于1381-1440内;主因当前市场投资者的焦点关注于短期内美国经济数据向好、股市回暖的利好因素以及美联储七月降息的利空因素中的情绪相互角逐转换。虽短期内金价涨势有所收敛,但伴随美联储7月降息以及全球的贸易现状来看,黄金有望后市延续多头涨势。

 

黄金市场之魅力:黄金仍是主要的“价值储存手段”,由于其独特的属性和大量的用例,黄金在相关性、需求/供应因素和投资目的方面与其他资产类别拉开了距离。黄金的特性就像一把双刃剑,因为很难预测这一资产类别价格走势和催化剂。市场在消息的驱动下,黄金在短短七分钟内成交量达到了47亿美元,在k线力度上非常强势,这就是金融市场的魅力,在短时间内让人兴奋,也可以沮丧,只要我们把握好市场的大势,有望在大环境的带动下,多数是令人兴奋的。经过前一轮加息的完成,市场逐步进入缓和期,日内波幅缩小,令一些投资者失去信心。随着市场即将进入到本轮降息点,黄金已进入爆发期,多头买入强劲,根据黄金历史的走势看,上轮降息,给黄金提供了较强的买盘,促使黄金大幅拉升,令投资者一度将金价推至高点。种种迹象表明货币之王——黄金,是策略性投资中的最佳选择。

尽管近期市场技术因素引发波动,但依然可以看到黄金的价值,黄金长线交易的基本面基础仍未改变。这就是为什么金价走势受推动其他货币因素的影响,如经济增长前景和利率的影响,而非实物溢价、库存水平和某些大宗商品的其他重要技术驱动因素。

作为一种储值手段,黄金最大的吸引力在于它始终保持其价值,甚至升值,并且在市场寻求规避风险时充当避风港。黄金投资框架的构建基于以下三个支柱:长期经济增长预期,流动性和投资选择,以及政治不确定性,全球同步放缓似已牢牢确立。中国趋势增长率在下降,欧洲和美国经济缺乏动力,且政治瘫痪引发与日本的比较。这种比较会持续下去,并削弱股票等对经济增长敏感资产的吸引力,从而提升黄金作为储值手段的魅力。

 

①全球央行的货币政策吹响降息号角是支撑黄金的最主要因素

美联储主席鲍威尔在本周证词的讲稿中强调,美国经济前景面临巨大的不确定性风险,同时通胀水平依旧低迷。对贸易政策和全球经济疲软的担忧继续打压美国经济前景,美联储准备采取适当行动来维持长达十年的经济扩张。

美元指数旋即自日内高位急挫,回吐本周以来过半涨幅,然而金价跳涨的幅度却远大于美元指数本身的跌幅,因为鲍威尔的此番讲稿,意味着此前一度降温的全球央行宽松竞赛预期被再度点燃。一旦美联储在月底激进降息50基点,那么其他发达经济体央行将被迫跟进,这将引发大范围的货币宽松追逐战,在全球低利率的环境下,保值而不升息的黄金成为了市场投资者的首选,金价因此而扶摇直上。

 

②全球贸易紧张的局势也对金价构成支撑

中美贸易局势有所缓和,但全球贸易局势仍然没有根本性的改观。

美国总统特朗普当地时间9日再次抨击印度对美国商品征收报复性关税。特朗普称,“长期以来,印度一直借机对美国产品征收关税。再也无法接受!”

美印近来也因关税问题闹得不太愉快。根据此前媒体报道,在美国政府对印度钢铝产品加征关税,并取消给予印度的普遍优惠制待遇之后,6月14日,《印度时报》等多家媒体报道称,印度将从16日起对29种美国商品加征关税,印度财政部将很快发布相关通知。

日本高官7月9日对于韩国要求其取消高科技出口限制的呼吁予以回击,目前两国在日本企业二战期间强征韩国劳工问题上的争端进一步升级。

日本经济产业大臣世耕弘成表示,日本“根本没有考虑”撤销对韩国的高科技出口限制,而且出口限制措施不违反世界贸易组织规则。总体而言,全球经济形势的状况以及对贸易的看法也将成为市场的重要推动力,显然贸易休战是积极的,但我们还没有看到任何形式的全面解决方案。

 

金价后市前景:基于美联储很可能最早在本月降息的市场预期,在这种环境下,作为非收益资产的黄金应该走的更好,在当前全球利率较低的背景下,金价对于全球投资者都有很强的吸引力;中东伊朗地缘政治担忧的加剧,这可能会对股市产生影响,同时也支持黄金价格一直呈上升趋势。同时就技术面来讲,1400美元的心理门槛附近的位置现在作为金价的支撑,而当前1440美元是上方新的关键阻力水平。如果金价向上突破1440美元可能导致进一步买盘,而1500美元将会成为金价接下来的目标。

 

 

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