平均線基本交易法

移動平均線的買入時機

1. 平均線從下降逐漸走平，而價格從平均線的下方突破平均線時阻力，是為買進信號。
   
2. 價格雖跌於平均線以下，而均價線仍在上揚，不久又回復到平均線上時，為買進信號。
   
3. 價格趨勢線走在平均線之上，價格突然下跌，但未跌破平均線，價格又反彈時，可以追單買進。
   
4. 價格趨勢線低過平均線，突然暴跌，遠離平均線後反彈，並重上平均線，是買進時機。
   

移動平均線的賣出時機

1. 平均線走勢從上升逐漸走平，而價格從平均線的上方跌破平均線支持時，是賣出的機會。
   
2. 價格雖上升突破平均線，但又立刻回復到平均線之下，而且平均線仍然繼續下跌時，是賣出時機。
   
3. 價格趨勢線在平均線之下，價格反彈但未達平均線又回落，是賣出時機。
   
4. 價格趨勢線在上升中，且走在平均線之上，突然暴漲、遠離平均線後，價格再跌穿平均線，是賣出時機。
   

陰陽燭 (K線)

陰陽燭(K線)的結構可分為上影線、下影線，及中間實體部分，分別表示當天的最高價、最低價，以及開盤價及收盤價。如果當日收盤價高於開盤價，K線收紅，圖例以空心白線表示，如果當日收盤價低於開盤價，K 線 收綠(淺底色時)或白(黑底色時)，圖例以實心黑線表示。

K 線圖

基本型態		解說
1		長紅線或大陽燭，表示強烈漲勢。
2		長黑線或大陰燭，表示沽壓沉重。
3		多空交戰，先跌後漲，多頭佔上風。
4		多空交戰，空頭佔優勢，當留下影線，獲得支撐，後市可能反彈。
5		多空交戰，多頭略勝一籌，但留下上影線，後勢可能下跌。
6		多空交戰，先漲後跌，空頭勢強。
7		多頭小勝。
8		空頭小勝。
9		多頭稍佔上風，但欲振乏力，後市可能下跌。
10		開高走低，空頭佔上風。
11		窄幅震盪，價格堅挺。
12		窄幅震盪盤，價格偏軟。
13		大十字，多空勢均力敵，收盤價等於開盤價，關鍵時刻，待變格局。
14		小十字，窄幅待變。
15		下影線長，表示多頭較強，後市可稍看好。
16		上影線長，表示空頭較強，後市看淡。
17		T 形，表示買盤極強，空頭進攻被擊退。
18		反 T 形，表示沽壓極重。
19		－ 字形，四價合一。

觀察陰陽燭一定要留意整體大市，以及過往數日的高低位走勢，再加以判斷。

1. 高位轉勢：

   型態	解說
   	昨日之上影線很長，收盤在低位表示賣壓沈重，多頭無力還擊，宜趁早沽出。
   	昨日收十字線，第二天開盤在昨日收盤價之下並收黑，表示跌勢確認。
   	昨日開低走高，第二天開高走低，並跌破昨日收盤價，表示行情偏軟。
   	昨日開低走高，第二天開高走低尚未跌破昨日收盤價，表示多空交戰激烈，未定勝負後市宜密切注意。

2. 低位轉勢：

   型態	解說
   	昨日下影線長，表示買盤積極，第二天開盤後持續走高，回升確認。
   	昨日低位買盤積極，第二天空頭打擊不成，顯示多方略勝一籌，將回升或進入盤整。
   	昨日長黑，第二日長紅，逐步回升居多。
   	昨日開高走低，第二天即開高走高，表示反彈型態確認。

保力加通道 (Bollinger Bands)

價格有時長時期保持在某一範圍內。若出現這種情形，可使用上下邊界來確定價格的波動範圍。保力加通道以 SMA20簡單移動平均線為中線。加上相應標準差的兩倍來確定上邊界，而下邊界則為移動平均價減去該標準差的兩倍，這種方法為John Bollinger所推薦。現將該方法介紹如下：

RSI 目前已為市場普遍使用，是主要技術指標之一，其主要特點是計算某一段時間內買賣雙方力量，作為超買、超賣的參考與Ｋ線圖及其他技術指標 (三至五種) 一起使用，以免過早賣出及買進，造成少賺多賠的損失。

保力加通道包括三條線：上軌、下軌及中軸線。中軸線即SMA20移動平均線，上軌及下軌分別為中軸線加/減兩倍標準差。p-期的保力加通道為：

中軸線 = SMA20移動平均線

上軌 = 中軸線 + 兩倍標準差

下軌 = 中軸線 – 兩倍標準差

由於保力加原理是在一條帶狀的走道移動，上下限只是代表上升的阻力位及下跌的支持位，故只能表達相對的買、賣波段點，在波段操作中較一般技術分析有效。但短線的買賣信號確不夠明確。故應配合其MACD、RSI 一同應用才可產生較確切的買賣出信號。

當RSI指標超過80值以上時，而當時價格也行至保力加的頂端時，即為賣出的時機。反之，當RSI 指標下移至20值附近時，而價格行至保力加的底部時，即為買進訊號，表示很可能止跌回升，投資者可作買進的動作。

威廉指標

威廉指標運用擺動點來量度超買超賣現象，可以量度循環期內的高點或低點，提出有效率的投資訊號。

研判：以 0 做上限，100 做下限畫出%R 的走勢判斷

1. %R 進入 80% 至 100% 之間進入超賣狀態。
2. %R 進入 20% 至 0% 之間進入超買狀態。
3. %R 當 50% 稱為中軸線，衝上 50% 以上，價格開始轉強可以買入。同理由超買區跌破中軸線，價格便開始轉弱，應該賣出。

SAR 拋物線轉向停損系統

SAR 屬於價格與時間並重之順勢操作系統，又稱停損轉向系統。

研判：

1. SAR 較適於主昇或主跌段之波段操作。
2. SAR 為波段順勢操作指標，不利於短線或盤局中的區間操作。
3. 價格位於 SAR 值上方為買進回補訊號。
4. 價格位於 SAR 值下方為賣出訊號。

指標說明：為歐美常用之技術分析線形圖，乃根據開盤、收盤、最高、最低等四個價格繪製而成。

RSI 相對弱指標

RSI 目前已為市場普遍使用，是主要技術指標之一，其主要特點是計算某一段時間內買賣雙方力量，作為超買、超賣的參考與Ｋ線圖及其他技術指標 (日s6三至五種) 一起使用，以免過早賣出及買進，造成少賺多賠的損失。

一般 RSI 計算方法，當5日 RSI 指標高於 85 以上時，是嚴重超買訊號；當低於 20 以下時，為嚴重超賣訊號。但利用上述方法計算，當 RSI 指標高於90以上或15以下時，才是嚴重的超買及超賣訊號。

1. 以五日RSI值為例，90以上為超買，15以下為超賣，在強勢漲升時可在90附近或 M頭時賣出，在急跌下降時在15附近成W底時買進。
2. 在價格創新高點，同時RSI也創新高點時，表示後市仍強，若未創新高點為賣出訊號。
3. 在價格創新低點，RSI也創新低點，則後市仍弱，若RSI未創新低點， 則為買進訊號。
4. 盤整期中，一底比一底高，為多頭勢強，後勢可能再漲一段，是買進時機，反之一底比一底低是賣出時機。

MACD 指數平滑異同平均線

MACD 在應用上應先行計算出快速 (12 日) 的移動平均數值與慢速 (26 日) 移動平均數值。以此兩個數值，作為測量兩者 (快速與慢速線) 間的「差離值」依據。所謂「差離值」(DIF) 即12日EMA數值減去26 EMA 數值。

因此，在持續的漲勢中，12 日 EMA 在 26 日 EMA 之上。其間的正差離值 (+DIF) 會愈來愈大。反之在跌勢中，差離值可能變負 (-DIF) 也愈來愈大。

至於行情開始回轉，正或負差離值要縮小到怎樣的程度，才真正是行情反轉的訊號。MACD 的反轉訊號界定為「差離值」的 9日移動平均值 (9日EMA)。

1. 當DIF和MACD均大於0 (即在圖形上表示為它們處於零線以上) 並向上移動時，一般表示為處於多頭行情中，可以買入；
   
2. 當DIF和MACD均小於0 (即在圖形上表示為它們處於零線以下) 並向下移動時，一般表示為處於空頭行情中，可以賣出或觀望。
   
3. 當DIF和MACD均大於0 (即在圖形上表示為它們處於零線以上) 但都向下移動時，一般表示為價格行情處於退潮階段，價格將下跌，可以賣出和觀望；
   
4. 當DIF和MACD均小於0時 (即在圖形上表示為它們處於零線以下) 但向上移動時，一般表示為行情即將啟動，價格將上漲，可以買進待漲。
   

雙牛

1. 當DIF與MACD都在零線以上，而DIF向上突破MACD時，表明處於一種強勢之中，價格將再次上漲，可以加碼買進待漲，這就是MACD指標「黃金交叉」的一種形式。
   

熊牛利多

2. 當DIF和MACD都在零線以下，而DIF向上突破MACD時，表明即將轉強，跌勢已盡，將止跌朝上，可以開始買進，這是MACD指標「黃金交叉」的另一種形式。
   

牛熊利空

3. 當DIF與MACD都在零線以上，而DIF卻向下突破MACD時，表明即將由強勢轉為弱勢，或將大跌，這時應賣出這就是MACD指標的「死亡交叉」的一種形式。
   

雙熊

4. 當DIF和MACD都在零線以下，而DIF向下突破MACD時，表明將再次進入極度弱市中還將下跌，可以再賣出觀望，這是MACD指標「死亡交叉」的另一種形式。
   

DMI 趨勢指標

趨勢指標基本原理在於探求價格上升及下降過程中的「均衡點」，亦即供需關係由緊張狀況通過價格的變 化而達至「和諧」，然後再因價格供需的互為影響下，再導致緊張的循環不息過程。不是憑藉主觀與直覺的來判斷買方賣方的兩種力量，而是加以科學化。

DMI 的研判技巧：

1. 當「+DI」向上穿越「-DI」，便是買入訊號。若 ADX 止跌回升，則漲勢更強。若 ADX 升到某一水平，掉頭回落，則顯示往後縱使上升，升勢亦會放緩，且維持的時間不會太久，便會轉為下跌， 直到 ADX 再掉頭轉升為止。
   
2. 當「-DI」向上穿越「+DI」，便是賣出訊號。若 ADX向上攀升，便會出現較急跌勢，直至 ADX見頂回落，才確認底部的出現，往後的跌勢亦較緩，並且出現反彈回升的現象。
   

慢步隨機指標

隨機指標是歐美期貨市場常用的一套技術分析工具，由於期貨風險性波動大，需要較短期、 敏感的指標工具，因此中短期投資的技術分析也較為適用，隨機指標綜合了動量觀念、強弱指標與移動平均線的優點。

如果行情是一個明顯的漲勢，會帶動K線 (快速平均值) 與D線 (慢速平均值) 向上升。如漲勢開始遲緩，則會反應到K值與D值，使K值跌破D值，此時中短期跌勢確立。

KD 線本質上是一個隨機波動的觀念，對於掌握中短期的行情走勢非常正確。因此可說是非常實用的利器。

1. 當 K 值大於D值，顯示目前是向上漲升的趨勢，因此在圖形上K線向上突破 D線時，即為買進訊號。
   
 
2. 當D值大於K值，顯示目前是向下跌落，因此在圖形上 K 線向下跌破D線，即為賣出訊號。
   
 
3. 唯K線與D線的交叉，須在80以上，20 以下，訊號才正確。
 
4. 背離現象：價格創新高或新低，而KD未有此現象，亦為反轉的重要先