OPEC月報來襲多頭曙光現   強勢美元黃金跌勢何時休

強勢美元力壓群雄

本周美元表現非常強勢，截止目前美元最高觸及97.5附近，上周回調到95.4之後連續上漲，日線連續收大陽線，昨日開盤之後直接突破97的關口再次收大陽線，整體表現非常強勢，非美貨幣紛紛承壓下跌。回顧近期，美國公布的各項數據表現非常驚豔，其中公布的10月ADP就業人數為8個月以來的最大增幅，而之後十月非農數據增加25萬人，遠超預期的19萬人，同時失業率繼續保持最低3.7%，薪資增速為3.1%，為2009年4月以來的新高。另外的加息預期方面，11月美聯儲利率決議最終維持利率不變，利率決議公布之後市場波動較小，但是重申了漸進式加息的節奏，市場普遍解讀為接下來12月會按計劃進行，美元受此一系列利多影響而不斷走高。

自十月初，油價最高觸及76.80美元之後，開始大幅下跌，截止到目前，周線級別已經連續六連大陰線，下跌至54.77美元的位置。而連續大跌主要是受錯綜複雜的基本面的影響而致。從九月因隨著伊朗受美國制裁的臨近擔憂油價大漲，到之後美國豁免部分國家從伊朗進口原油，“買預期賣事實”；從伊朗即將面臨制裁到沙特、俄羅斯馬上跳出來搶占市場份額；從擔心原油供應短缺到特朗普決定釋放戰略石油儲備。這一系列事件都是近期油價大幅走低的原因。

回顧上周，特朗普為控制油價，要求沙特抑制油價，一直對沙特施壓，而沙特因為記者被殺害事件而處於被動，無奈之時，沙特不得以用威脅“退群”來應對來自美國的壓力，不過沙特真的“退群”可能性極小，也難離開美國的保護傘。與此同時美國原油庫存連續增長，刷新2017年3月以來最長的連漲記錄。上周就有消息稱歐佩克及俄羅斯正在討論減產事宜，但真要施行也是明年，短期通過該決議的可能性不大。

本月公布的歐佩克月報情況如下，產量方面：沙特10月原油產出增加12.7萬桶/日，至1063萬桶/日；歐佩克10月原油產量增加12.7萬桶/日至3290萬桶/日。供應增速預期方面：2018年非歐佩克石油供應增速預期為231萬桶/日，此前為222萬桶/日。2019年非歐佩克石油供應增速預期為223萬桶/日，此前為212萬桶/日。需求方面：預計2018年全球原油需求增速為150萬桶/日至9879萬桶/日，此前預期需求增速為154萬桶/日。預計2019年全球原油需求增速為129萬桶/日，此前預期為136萬桶/日。

黃金備受打壓避險支撐微弱

自之前幾周因美股大跌觸發避險情緒黃金大漲之後，從1183美元開始大幅上漲，而這一段黃金與美元的負相關關系表現並不明顯。但是在1238美元一線阻力明顯，而在上方多次嘗試均未能突破之後，黃金上周開始自1236美元大幅下跌，截至目前，已經下跌至1200美元整數關口。從近期走勢來看，黃金與美元負相關的關系重新回歸，表現非常弱勢。在目前美元表現非常強勢的情況下，黃金下跌的趨勢短期難以改變，近期雖然避險事件時有發生，但是對於黃金的影響卻微乎其微。黃金想要大漲，除了美元大幅回調之外，只有美股大幅下跌引發避險情緒而提振黃金。

智庫點評：

從技術面來看，目前油價周線六連陰，若本周收長下影線，下周回踩55美元附近支撐有效，則後續大幅反彈的可能性較大，利空消息消化殆盡。日線雖下跌趨勢明顯，但是連續下挫之後，空頭力量有所減弱，而一旦出現底部信號，則後續兩個月有望開啟大幅反彈，上方關注64.5美元和67.5美元的阻力情況。

從技術面來看，黃金周線日線小時圖均顯示為空頭，在1220重要關口跌破之後，目前正在測試支撐區域1200-1191美元的支撐情況，而從短線來看，1200美元的支撐情況並不是很強，觸及此位置並未出現大幅反彈，空頭趨勢明顯。若跌破1200美元，下方關注1191美元的位置，其次就是1180美元一線的支撐情況。