黃金方面：隔夜黃金快速向下破位後收回，形態上有誘空嫌疑，短線下跌可能已接近尾聲。短期黃金將繼續圍繞聯準會政策預期、能源通膨、全球儲備需求三大基本面主線展開博弈。

美國9月非農新增就業大幅低於前值，勞動市場出現降溫跡象，但核心PCE通膨依舊黏性較強，加上中東局勢擾動，能源通膨風險再度抬頭，形成「油價上行→通膨擔憂升溫→聯準會緊縮預期強化→美債與美元走強→黃金承壓」的傳導鏈。

百利好特約智昇研究市場策略師鵬程認為，空頭並非單邊主導，中長期基本面支撐並未消失。全球央行持續配置黃金以分散外匯儲備風險，形成堅實的買盤托底。全球最大黃金ETF持倉小幅回升，顯示價格回調後，機構配置資金並未大規模撤離。

技術面：黃金日線收出帶長下影線的陰線，價格嚴重超賣。1小時週期價格跌破箱體後收回，形成向下虛破，但短線若再次跌破箱體，則可能下探4060美元一線。

原油方面：近期國際原油維持高檔震盪格局，市場被中東地緣衝突、全球成品油緊平衡、聯準會高利率三大基本面因素共同牽引，多空博弈加劇。

當前最大變數仍來自中東地緣局勢。最新消息顯示，美方已要求五角大廈擬定針對伊朗的軍事行動方案，不排除在中期選舉前實施打擊，美伊談判陷入停滯。同時，胡塞武裝持續襲擊沙烏地阿拉伯能源設施，荷姆茲海峽與曼德海峽兩大航運通道的風險始終未解除。

EIA上調油價預期，指出全球庫存持續去化，第四季仍將維持庫存消耗格局，尤其成品油端矛盾更加突出。全球煉油產能不足，柴油庫存遠低於五年均值，部分投行預測成品油緊張格局或將延續至2027年。北半球冬季取暖需求回升，進一步放大成品油缺口，對原油形成間接拉動。

技術面：原油日線收小陽線，長期均線支撐明顯。1小時週期價格重新進入前期箱形整理，且低點上移，短線大概率震盪上行，可關注下方88.70美元一線的支撐。

美元指數：近期美元指數表現強勢，隔夜受聯準會會議紀要提振一度衝高，隨後多頭動能有所收斂。走勢核心由美債實質利率、聯準會政策路徑等因素共同主導。

聯準會9月FOMC會議紀要釋放明確偏鷹訊號，多數官員認為2026年底之前存在再度升息的可能性，重點警示能源價格反彈將推升通膨上行風險，貨幣政策需要在更長週期維持限制性水準。同時，官員強調所有決策完全依賴後續經濟數據，並未鎖定必須升息的時間點。

CME利率期貨數據顯示，聯準會10月維持利率不變的機率接近八成，12月升息25個基點的機率上揚至68%，「高利率維持更久」重新成為市場交易主線，直接推升美債長端殖利率。10年期美債殖利率刷新多年高點，進一步拉大美元相對非美貨幣的利差優勢，構成美元最堅實的基本面支撐。

技術面：美元指數日線收大陽線，價格突破前期高點，理論上已無實質壓力位。1小時週期價格調整結束，短線大概率震盪上行，可關注下方102一線的支撐。

日經225方面：日經225日線收出陰包陽K線組合，短線回調的機率很大。1小時週期上升結構完成，短線大概率形成下降ABC調整，可關注上方70,080點一線的壓力。

銅方面：

銅日線連續收陽線，整體形成箱形整理，日線理論上還有新高。1小時週期形成頭肩底突破，短線可關注下方6.58美元一線的支撐。

10月8日市场速览：

1、美联储纪要释放鹰派信号：加息共识很强，10月却不急。

2、美军奉命准备重启对伊朗重大行动，特朗普权衡时机，行动或赶在美以选举前。

10月8日重磅数据/事件预览：

20:30 美国至10月3日当周初请失业金人数。

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